TIAS/SRA Masterclass Bedrijfswaardering
Overzicht
Corporate finance adviseur, Accountant in business, Accountant vennoot/medewerker
Ik ben in staat om:
- De nieuwste inzichten over bedrijfswaardering te vertalen naar de praktijk
- Waarderingen te maken en waardeberekeningen te beoordelen
Inhoud
Wat is een bedrijf waard? In deze unieke masterclass leert u alles over bedrijfswaardering voor de mkb-ondernemer die zijn bedrijf wil verkopen óf een onderneming wil kopen.
Bij een bedrijfsovername is de waardering van groot belang. Leer tijdens deze masterclass welke waarderingsmethoden u in het mkb kunt inzetten. Hoe komt u tot een goed onderbouwde bedrijfswaardering? En welke rol speelt de vermogenskostenvoet? Extra aandacht besteden we aan bedrijfswaardering in conflictsituaties.
Deze masterclass bevat een mix van theorie en praktijk. We leggen een directe relatie naar de waarderingspraktijk. Ook is er aandacht voor actuele ontwikkelingen. Deze masterclass is compleet en verdiept uw kennis op het gebied van bedrijfswaardering.
- Relatie tussen de context van de waardering en de uitkomst van de waardebepaling
- Methoden voor bedrijfswaardering in de mkb-praktijk
- Vermogenskostenvoet, restwaardeberekeningen en werkkapitaalberekeningen
- Waardering in conflictsituaties
- Invloed van financieringsbeleid op waardebepaling
- Invloed van afhankelijkheid van de DGA op de waarde
- Invloed van (exploitatiegebonden) vastgoed op de waardering
- Trends en nieuwe inzichten vertalen naar uw eigen praktijk
Bijzonderheden
Basiskennis van bedrijfswaardering is noodzakelijk. Vooraf krijgt u enkele inleidende video’s ter beschikking. Dit vergt een voorbereidingstijd van ca. 4 uur.
Tijdens deze Masterclass wordt er gebruik gemaakt van het boek “Principles of Corporate Valuation and Discounting”. Het boek kost €50,-. Aanschaf is optioneel! Bestellen kan via valuationprinciples.kotobee.com.
Locatie & Datum
Woensdag 13 november 2024 van 09:30 uur tot 17:00 uur
Woensdag 27 november 2024 van 09:30 uur tot 17:00 uur
Woensdag 28 mei 2025 van 09:30 uur tot 17:00 uur
Woensdag 11 juni 2025 van 09:30 uur tot 17:00 uur
Programma
Dag 1
De waarderingscontext en waarde begrippen
- Definiëring waarderingscontext
- Waardebegrippen en impact op waardebepaling
- Waarderingsmethodieken en restwaardeberekeningen
- Waarderingstechnische aspecten
Joy van der Veer MSc MiF MBV RV
Inleiding bedrijfswaardering
- Uitgangspunten bij waardebepaling
- Keuze voor een waarderingsmethode
- Bedrijfsrisico versus financieel risico (APV-WACC-FTE)
Ir. Ilse Massart RV
Rekenvoorbeelden en het waarderingsrapport in de praktijk
- Veelgemaakte fouten bij het schrijven van een waarderingsrapport
- Hoe u wél een goed waarderingsrapport maakt
- Veel gemaakte fouten in DCF berekeningen
Ir. Ilse Massart RV
Praktijkvoorbeelden op diverse onderwerpen o.a.
- Werkkapitaalberekeningen
- Onderscheid operating en excess cash
- Seizoenseffecten
- Taxshieldberekening en WACC berekeningen
- Belang van balansprognoses
- Invloed van waarderingsmoment
- Invloed van financial of operating lease
- Activa/passiva transactie
Ir. Ilse Massart RV
Dag 2
De Vermogenskostenvoet
- Hoe wordt de vermogenskostenvoet bepaald?
- Risico- en vermogensstructuur
- Diverse Cost of Capital methodieken
- Risicovrije rente, marktrisicopremie en size premium
- Praktijkcase
Joy van der Veer MSC MiF MBV RV
Conflictwaardering
- Optreden als waarderingsdeskundige bij geschillen
- Praktijkvoorbeeld deskundigenrapport
- Echtscheiding
- Economische schade
- Uitkoop minderheidsbelang
Ir. Ilse Massart RV
Dag 3
Bedrijfswaardering in de praktijk
Praktijkcasussen waarin de volgende onderwerpen centraal staan:
- Financieringsbeleid bij niet-beursgenoteerde ondernemingen
- Cashflow-overzichten versus het verdienmodel
- Restwaardeberekeningen
- Exploitatiegebonden vastgoed
- Equity bridge bepalen
Joy van der Veer MSC MiF MBV RV
Topics in valuation & Wrap-up
- Topics (aan te dragen door deelnemers)
- Afsluitende praktijkcases
Joy van der Veer MiF/RV
Docent(en)
Joy van der Veer MSc MiF MBV RV
Joy van der Veer MSc MiF MBV RV is als Adjunct Professor Corporate Finance verbonden aan TIAS Business School waar hij betrokken is bij de Executive Master of Business Valuation, Executive Master of Finance en de Controllers opleiding.
Ir. Ilse Massart RV
Ir. Ilse Massart RV is sr. investment manager bij BOM Capital en docent aan de Master of Business Valuation opleiding (MBV TIAS) in Tilburg.